A Anthropic, empresa por trás do Claude, deu a largada oficial na sua abertura de capital. Nesta terça-feira (10), a companhia lançou o roadshow do IPO, a rodada de apresentações a investidores que antecede a estreia na bolsa, e definiu a faixa de preço: entre US$ 70 e US$ 78 por ação. As ações vão ser negociadas na Nasdaq com o código ANT.
Os números da oferta
Segundo o comunicado da própria Anthropic, serão vendidas 825 milhões de ações Classe A. A maior parte, cerca de 801,4 milhões, sai do caixa da empresa, que fica com o dinheiro. O restante, pouco mais de 23,6 milhões de ações, pertence a acionistas atuais, e esse valor vai para eles, não para a Anthropic. Os bancos que coordenam a operação ainda têm 30 dias para comprar até 123,75 milhões de ações extras, o lote complementar comum nesse tipo de oferta.
Pelas contas do TechCrunch, a oferta deve levantar entre US$ 57,75 bilhões e US$ 64,35 bilhões. Na conversão direta, sem impostos, o topo da faixa dá cerca de R$ 359 bilhões. Goldman Sachs e Morgan Stanley estão entre os bancos da operação.
Além da bolsa, a Anthropic fechou uma venda privada de US$ 26 bilhões em ações sem direito a voto, pelo mesmo preço do IPO, para gigantes do setor: AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e TSMC. Google e Nvidia entram com US$ 10 bilhões cada. Somando tudo, a receita líquida estimada fica entre US$ 84,6 bilhões e US$ 93,7 bilhões.
Quanto vale a Anthropic
No topo da faixa, a empresa chega a uma avaliação de US$ 1,404 trilhão, considerando todas as ações, de acordo com o TechCrunch. É um salto em relação aos US$ 965 bilhões da rodada de investimento de maio, mas fica abaixo dos US$ 2 trilhões que, segundo o Wall Street Journal, a empresa mirava alguns meses atrás. Na semana passada, ainda segundo o jornal, se falava em US$ 1,5 trilhão, e parte dos investidores institucionais pressionou por um valor menor.
A comparação inevitável é com a OpenAI, dona do ChatGPT, que passou a valer US$ 1,25 trilhão depois de captar US$ 11 bilhões, como o Tech Guy mostrou. Se a Anthropic estrear no topo da faixa, passa a rival em valor de mercado.
Receita alta, prejuízo bilionário
O documento atualizado entregue à SEC, a CVM americana, mostra o tamanho da operação. A receita anualizada chegou a US$ 81 bilhões no fim de outubro, cerca de US$ 10 bilhões a mais que no fim de setembro. Só no terceiro trimestre, a empresa faturou US$ 17 bilhões, e nos nove primeiros meses do ano foram US$ 33,2 bilhões.
O outro lado da conta é pesado: prejuízo líquido de US$ 104 bilhões nos nove meses e compromissos de US$ 900,9 bilhões em computação e infraestrutura. Em caixa e aplicações de curto prazo, a Anthropic tem quase US$ 132 bilhões.
Quem comprar ação também vai ter pouca voz nas decisões. A Anthropic é uma empresa de benefício público, os fundadores têm uma classe de ações com 50,1% dos votos e um fundo independente, o Long-Term Benefit Trust, elege a maioria do conselho.
Quando as ações começam a ser negociadas
A empresa não divulgou a data. Segundo a CNBC, citada pelo TechCrunch, a estreia na Nasdaq deve acontecer perto de 19 de novembro. A Anthropic segue em frente mesmo com o mercado mais nervoso: a operação vem logo depois de uma das maiores quedas recentes da Nasdaq e de um esfriamento no apetite por empresas de IA.
O que muda pra você
Para quem usa o Claude no dia a dia, nada muda de imediato. O IPO é, antes de tudo, um termômetro: o preço que o mercado pagar pela Anthropic vai mostrar quanto fôlego ainda resta no boom da inteligência artificial. E o caixa extra reforça a disputa com a OpenAI e o Google, o que tende a acelerar o lançamento de modelos novos, como o Claude Fable 5.2, apresentado nesta semana.
Investidor brasileiro que quiser comprar ANT vai precisar de uma corretora com acesso à bolsa americana. Até 20% das ações da oferta devem ficar com investidores pessoa física, segundo o TechCrunch.
Com informações de Anthropic e TechCrunch.
Imagem: Dario Amodei at TechCrunch Disrupt 2023, de TechCrunch, via Wikimedia Commons (CC BY 2.0).